Tuesday, March 23, 2010

索罗斯赚钱的方法

前两天和张鹏讨论汇率的问题,突然想到一个问题:索罗斯在东南亚金融危机中是如何赚钱的?也就是说他是如何从汇率的变化中(升值贬值)赚钱的?

可以肯定的,我们说索赚钱与否,都是以美元作为计算单位,而不是以泰铢或者人民币作为单位。

假如索有100美元的资本,泰铢和美元的汇率是1:1

  • 泰铢升值。索罗斯在泰铢升值前以1:1的汇率将美元换成泰铢。第二天泰铢的汇率变成1:2,索再将100泰铢兑换成200美元。此时索赚了100美元。
  • 泰铢贬值。索以100美元作为抵押,向泰国银行借100泰铢,然后将这100泰铢兑换成100美元。第二天泰铢的汇率变成2:1,他用兑换来的100美元中的50美元兑换成100泰铢还债。这时索赚了50美元。
简单的说,一个人的财产等于资本-负债。资本和负债可以是基本计算货币(比如美元),也可以是某种商品,这种商品可以以美元计价,并在市场上自由买卖。卖空或者做多就是利用商品价格的变化来增加财产。

做多时,要让商品在资产项中,商品价格的上升自然会造成财产的增加。
做空时,要让商品在负债中,商品价格的下降会造成负债的减小,并造成财产的增加。

但需要注意的,商品并不能用于存在于财产中,它只有在卖出买入的过程中才能影响财产。

中国的股票市场中,目前只能做多。也就是说只有当股票价格上升时才能赚钱。股票价格下降并不能使某个人赚钱。
美国市场中,有些养老基金是需要长期持有某些公司的股票的。所以可以向这些公司借出部分股票,并约定在某个时间归还相同数量的股票。这时就可以利用类似炒卖泰铢的方式赚钱。

PS: 最近中国是不是快要推出股指期货了? 如果是,那也是可以利用股票价格下降来赚钱的。
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